קרן אפיניטי פרטנרס השקיעה בקבוצת שלמה

קבוצת שלמה הודיעה ב-1 בפברואר 2024, כי השלימה את עסקת ההשקעה ב-15% מהון המניות של חברת הרכב והאשראי של קבוצת שלמה על ידי קרן ההשקעות האמריקנית אפיניטי פרטנרס, שהוקמה ומנוהלת על ידי ג'ארד קושנר. ההשקעה נועדה להרחבת עסקיה של חברת הרכב והאשראי של הקבוצה בישראל, במדינות במזרח התיכון ובצפון אפריקה.

אפיניטי פרטנרס נוסדה בשנת 2021. מדובר בהשקעה הראשונה של הקרן בחברה ישראלית. קרן ההשקעות האמריקנית השקיעה 110 מיליון דולר בפעילות הרכב והאשראי של הקבוצה.

העסקה יצאה לפועל על רקע מלחמת חרבות ברזל והתנאים המקרו כלכליים והגאו-פוליטיים המורכבים השוררים בימים אלה בישראל ובמזרח התיכון. התמורה בעסקה משקפת לפעילות הרכב והאשראי שווי של 2.7 מיליארד ש"ח. שווי החברה האפקטיבי בהשוואה לתנאי ההתקשרות הקודמים משקף קיטון של 12% בלבד, בשל שיפור במנגנון ה-catch up שבמסגרתו הוקטן הבסיס לחישוב הקצאת המניות הנוספות.

הצדדים הסכימו, כי בשלב זה החברה החדשה תחזיק רק בחברות הנמנות עם חטיבת הרכב של קבוצת שלמה, הכוללת את פעילויות הליסינג, השכרה ומכירת רכבים. לקרן תעמוד תקופה נוספת של 12 חודשים ממועד השלמת העסקה ("תקופת הביניים") לשם פנייה לרשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, לקבלת היתר להחזיק בדרך האשראי, חברה פרטית העוסקת בתחום אשראי חוץ-בנקאי ("דרך האשראי"), בשיעור העולה על 10%. בתקופת הביניים המניות של דרך האשראי יוחזקו על ידי שלמה החזקות.

כמו כן נקבע בהסכם, כי בעלי קבוצת שלמה יעמידו הלוואה לקרן אפיניטי לצורך מימון עסקת ההשקעה בסך של 46.75 מיליון דולר.

הצדדים סיכמו על מנגנון התאמת שווי על בסיס תוצאות עתידיות, לפיו ככל שממוצע הרווח הנקי של החברה החדשה בשנים 2024-2023 ("הרווח הממוצע") יהיה נמוך מ-412 מיליון ש"ח, הקרן תהיה זכאית להקצאה של עד 3% נוספים מהונה המונפק של החברה החדשה באופן שישקף את ההפרש בשווי החברה החדשה לפי הרווח הממוצע לשווי החברה החדשה לפי סך של 412 מיליון ש"ח ("מנגנון catch up").

קבוצת שלמה מובילה את שוק שירותי הרכב בישראל ובעלת מוניטין של יותר מ-50 שנות פעילות. ברשותה צי רכב של יותר מ-78,000 כלי רכב, ונתח השוק שלה הוא כ-30% מהענף. אפיניטי פרטנרס רואה בפעילות שירותי הרכב של קבוצת שלמה בישראל הזדמנות להתרחבות עסקית. כמו כן הקרן זיהתה את מודל הליסינג התפעולי הצומח והרווחי של קבוצת שלמה כפתרון שאינו מצריך התחייבות מהותית של הון, אשר אפשר לאמצו בקלות כמתאים למעמד הביניים ההולך וגדל בשווקים במזרח התיכון ובצפון אפריקה.

אסי שמלצר, יו"ר קבוצת שלמה: "עסקה זו יצאה לפועל למרות התקופה המאתגרת שעוברת על מדינת ישראל. ההשקעה התאפשרה בזכות האמון המלא שניתן בקבוצה, בעובדיה ומנהליה ובכלכלת ישראל. שותפות זו תוליד צמיחה ופירות בעלי משמעות בשנים הקרובות."

ג'ארד קושנר: "קבוצת שלמה המשיכה להפגין חוסן כמו המדינה כולה. אפיניטי מצפה להזדמנויות עסקיות מבטיחות נוספות בישראל ובאזור."

מטה קבוצת שלמה, קרית שלמה, צריפין. צילום: אורן אלפסי

אסי שמלצר וג'ארד קושנר. צילום: עזרא לו