קבוצת ETGA - תוצאות כספיות - רבעון השני ולחציון הראשון של שנת 2024

קבוצת ETGA, הפועלת בתחומים לוגיסטיקה ומימון חוץ בנקאי (התמחות ייחודית במימון יבוא), פרסמה את התוצאות הכספיות לרבעון השני ולחציון הראשון של שנת 2024. עוד קודם להשלמת עסקה מהותית לרכישת חברת השילוח ועמילות המכס ISLINE, דיווחה הקבוצה - בשליטתה של DBSI-ברין - על גידול חציוני ורבעוני ברווח הנקי ועלייה חדה ברווחי מגזר המימון החוץ בנקאי, והודיעה על חלוקת דיבידנד בסך חמישה מיליון שקל בד בבד להארכת תקופת היישום של התוכנית לרכישה עצמית של מניות החברה.

יו"ר ETGA, ברק דותן, ומנכ"ל החברה, לירן יעקבסברג: "ETGA מסכמת את הרבעון השני והמחצית הראשונה של שנת 2024 עם עלייה ברווח הנקי. פעילות המימון מאפשרת לקבוצה לגוון את מקורות ההכנסה והרווח, והדבר מיטיב עם ETGA, במיוחד בתקופה המאתגרת הזו במשק הישראלי.

"יתרת תיק הלקוחות במגזר המימון המשיכה לצמוח ומסתכמת ב-380 מיליון שקל. אנו פועלים כעת להמשיך ולפתח את פעילות מגזר המימון, כדי שתרומתו לרווח הנקי של הקבוצה תמשיך לגדול.

"גם ברבעון השני של 2024 הושפעה פעילות מגזר הלוגיסטיקה מאירועי מלחמת 'חרבות ברזל' ומהשלכותיה על הביקושים בענפי המשק, בכלל זה היקפי ההובלה לישראל דרך האוויר והים.

"ברבעון חתמנו על עסקה חשובה לרכישת ISLINE, מחברות השילוח ועמילות המכס המובילות בשוק הישראלי. העסקה הושלמה בתחילת יולי 2024, לפיכך תוצאותיה של ISLINE יבואו לידי ביטוי בדו"חות ETGA מהרבעון השלישי של שנת 2024.

"על רקע השיפור בתוצאות והגידול ברווחי הקבוצה, החליט הדירקטוריון לאשר גם הרבעון חלוקת דיבידנד לבעלי המניות, בסך חמישה מיליון שקל."

הרווח הנקי של החברה הסתכם במחצית הראשונה של שנת 2024 ב-14.3 מיליון שקל, גידול בשיעור של 7% לעומת רווח נקי של 13.4 מיליון שקל במחצית הראשונה של 2023. ברבעון השני של 2024 הסתכם הרווח הנקי ב-6.6 מיליון שקל, גידול בשיעור של 9%, לעומת רווח נקי של 6.0 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. השיפור ברווח הנקי נובע בעיקר מהמשך הצמיחה בפעילות בתחום המימון החוץ בנקאי, שהיקפו גדל באופן מבוקר ובהתמדה מרבעון לרבעון, על בסיס אסטרטגיית החברה לגוון מקורות הכנסה ורווח.

הרווח הגולמי של החברה הסתכם במחצית הראשונה של 2024 ב-42.7 מיליון שקל, גידול בשיעור של 5%, לעומת רווח גולמי של 40.6 מיליון שקל במחצית הראשונה של 2023. ברבעון השני של 2024 הסתכם הרווח הגולמי ב-20.3 מיליון שקל, גידול בשיעור של 2% לעומת רווח גולמי של 19.8 מיליון שקל ברבעון השני של 2023.

הרווח התפעולי של החברה הסתכם במחצית הראשונה של שנת 2024 ב-19.1 מיליון שקל, גידול בשיעור של 10%, לעומת רווח תפעולי של 17.4 מיליון שקל במחצית הראשונה של 2023. ברבעון השני של 2024 הסתכם הרווח התפעולי ב-8.9 מיליון שקל, גידול בשיעור של 7%, לעומת רווח תפעולי של 8.4 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

ה-EBITDA במחצית הראשונה של 2024 הסתכם ב-23.1 מיליון שקל, עלייה בשיעור של 10% לעומת EBITDA בסך 21.0 מיליון שקל במחצית הראשונה של 2023. ברבעון השני של 2024 הסתכם ה-EBITDA ב-11 מיליון שקל, גידול בשיעור של 7%, לעומת EBITDA של 10.2 מיליון שקל ברבעון השני של 2023.

ההון העצמי של החברה ליום 30 ביוני 2024 הסתכם ב-254.8 מיליון שקל, כ-40% מסך המאזן, לעומת 242.2 מיליון שקל ביום 30 ביוני 2023. הגידול בהון נובע בעיקר מהרווח הכולל שנרשם בתקופה, בקיזוז דיבידנדים שחולקו.

חלוקת דיבידנד: עם פרסום הדו"ח הכספי של הרבעון השני של 2024, החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך חמישה מיליון שקל, וזאת לאחר תשלום דיבידנד בסך 4.5 מיליון ביום 17 ביוני 2024 בגין תוצאות הרבעון הראשון של 2024. סך הדיבידנדים שהוכרזו מאז השלמת ההנפקה של מניות החברה לציבור לראשונה בבורסה והפיכתה לחברה ציבורית (יוני 2021) הוא 53 מיליון שקל (כולל החלוקה הקרובה), בהתבסס על מדיניות הדיבידנד של החברה לחלוקה של לפחות 50% מהרווח הנקי.

החברה האריכה את תקופת היישום של תוכנית הרכישה העצמית של מניותיה בהיקף של עד שמונה מיליון שקל.

תוצאות החברה לפי מגזרי פעילות:

בתחום הלוגיסטיקה, שבו החברה מעניקה סל פתרון רחב ומלא כ-One Stop Shop, כולל התמחות בתחום של האחדת מטענים (פתרון לוגיסטי ליבואנים ויצואנים המעוניינים לשלוח סחורה שאינה מגיעה למכולה שלמה), הסתכמו ההכנסות במחצית הראשונה של שנת 2024 ב-180.2 מיליון שקל. ברבעון השני של 2024 הסתכמו ההכנסות ב-85.7 מיליון שקל. סך ההכנסות בתחום הלוגיסטיקה מושפע ישירות מהמחירים העולמיים של ההובלה האווירית וההובלה הימית, ואינו בהכרח משמש אינדיקציה להיקפי הפעילות של הקבוצה.

פעילות מגזר הלוגיסטיקה הניבה במחצית הראשונה של שנת 2024 רווח תפעולי של 13.4 מיליון שקל לעומת רווח תפעולי של 14.3 מיליון שקל במחצית הראשונה של שנת 2023. ברבעון השני של שנת 2024 הניבה פעילות המגזר רווח תפעולי של 6.1 מיליון שקל לעומת רווח תפעולי של 7.8 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. תוצאות מגזר הלוגיסטיקה הושפעו בתקופה מאירועי מלחמת 'חרבות ברזל' ומההאטה שנרשמה בהיקפי הפעילות של מרבית ענפי המשק הישראלי, וכן מהתמורות שחלו בתחום השילוח הבינלאומי הימי והאווירי.

ברבעון השני של 2024 דיווחה החברה על התקשרות בעסקה בעלת משמעות בתחום הלוגיסטיקה לרכישת מלוא המניות (100%) של חברת השילוח ועמילות המכס ISLINE בתמורה ל-65.5 מיליון שקל, והשקעה בסך 14.5 מיליון שקל ב-ISLINE (כסף "לתוך החברה"). ISLINE עוסקת בשילוח בינלאומי ועמילות מכס, ומספקת בין השאר שירותי יבוא, יצוא, משלוחי צד ג' ופרויקטים ליותר מאלף לקוחות. העסקה כוללת גם תמורה נדחית מבוססת ביצועים בסך עד 15 מיליון שקל, כנגזרת לתוצאות ISLINE בשנים 2026-2024.

רכישת ISLINE נעשתה כחלק מהאסטרטגיה של ETGA לפעול להרחבת פעילות הלוגיסטיקה באמצעות הוספת שירותים משלימים שיהיו חלק ממעטפת ה-"One Stop Shop" ללקוחות הקבוצה. הרווח הנקי של ISLINE היה בשנת 2023 14.1 מיליון שקל (על בסיס דוחות מבוקרים שנעשו לפי התקינה הישראלית וכפי שנמסר על ידי בעלי ISLINE). העסקה לרכישת ISLINE הושלמה ביום 1 ביולי 2024, לפיכך תוצאות ISLINE יבואו לידי ביטוי בדו"חות ETGA מהרבעון השלישי של שנת 2024. זו עסקת הרכישה הרביעית שביצעה ETGA מאז שנת 2019.

בתחום המימון החוץ בנקאי, שבו פועלת החברה באמצעות חברת תואם מימון (מימון סחורות, מימון מיסים ומכסים, ניהול שרשרת האספקה וניהול רכש ומימון נדל"ן), הסתכמו ההכנסות במחצית הראשונה של 2024 ב-20.2 מיליון שקל, גידול בשיעור של כ-8% לעומת הכנסות של 18.7 מיליון שקל במחצית הראשונה של 2023. ברבעון השני של 2024 הסתכמו ההכנסות ב-10.6 מיליון שקל, גידול בשיעור של כ-10% לעומת הכנסות של 9.7 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הגידול בהכנסות נובע בעיקרו מגידול בהיקף תיק אשראי הלקוחות של החברה ומעליית שיעור הריבית.

פעילות מגזר המימון החוץ בנקאי הניבה במחצית הראשונה של שנת 2024 רווח תפעולי של 5.6 מיליון שקל, גידול בשיעור של 83%, לעומת רווח תפעולי של 3.1 מיליון שקל במחצית הראשונה של שנת 2023. שיעור הרווח המגזרי במחצית הראשונה של 2024 היה כ-27.9% מההכנסות לעומת שיעור של 16.4% במחצית המקבילה אשתקד. ברבעון השני של שנת 2024 הניבה הפעילות של מגזר המימון החוץ בנקאי רווח תפעולי של 2.8 מיליון שקל, גידול של יותר מפי ארבעה, לעומת רווח תפעולי של כ-0.6 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

יתרת תיק אשראי הלקוחות בתחום המימון החוץ בנקאי מסתכמת ב-383 מיליון שקל נכון ליום 30 ביוני 2024, גידול בשיעור של 19.5%, לעומת 321 מיליון שקל ביום 30 ביוני 2023. 120 מיליון שקל מיתרת התיק ביום 30 ביוני 2024 ממומנים מהון עצמי.

ב-7 באפריל 2024 הגיעה תואם להסכמות עם אחד התאגידים הבנקאיים שמעמידים לה מסגרות אשראי (אינן מחייבות), שלפיהן תועמד לתואם מסגרת אשראי שאינה מחייבת נוספת, לפיכך ההיקף הכולל של מסגרות האשראי יהיה 470 מיליון שקל. מתוך המסגרות, החברה ניצלה ביום 30 ביוני 2024 230 מיליון שקל.

הריבית הממוצעת על תיק אשראי הלקוחות היא ריבית פריים בתוספת מרווח של כ-6% (במונחים שנתיים, מחושבת לפי סך ההכנסות לתקופה של 12 החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2024, לחלק ביתרת תיק האשראי הממוצעת לאותה תקופה ומתורגמת למונחי ריבית הפריים, לפי ריבית הפריים הממוצעת לאותה תקופה).

הפרשות לחומ"ס (חובות מסופקים) בתחום המימון: הפרשה מצטברת בשיעור של 1.5% מהיקף התיק בגין חובות של לקוחות (בנטרול הפרשה לחומ"ס בגין חובות ישנים טרם רכישת תואם מימון).