טופ גאם רוכשת פעילות עסקית מובילה בצפון אמריקה

טופ גאם נוקטת צעד אסטרטגי בעל משמעות ומצטרפת ל'מועדון ה-100 מיליון': טופ גאם, חברה מובילה בשוק תוספי התזונה בצורת מתן של סוכריות גומי, חתמה על הסכם לרכישת כל פעילותה העסקית של חברת Island Abbey Nutritionals הקנדית תמורת סכום של 20 מיליון דולר ותשלום מותנה ביצועים שמוערך ב-21 מיליון דולר, בהתאם למודל Earn Out מוסכם.

הרכישה היא וקטור מרכזי במימוש החזון של טופ גאם והיעדים האסטרטגיים שהציבה - להגדיל במידה רבה את היקף פעילותהּ בתחום תוספי התזונה בצורת מתן של סוכריות גומי, ולהיהפך לחברה בינלאומית מובילה בתחום. הרכישה צפויה להגדיל את קצב ההכנסות השנתי של טופ גאם מעל רף ה-100 מיליון דולר, כ-80% מהם בתחום תוספי התזונה.

חברת Island Abbey נוסדה בשנת 2004 בקנדה והיא מהחברות המובילות בצפון אמריקה בתחום פיתוח וייצור של תוספי תזונה בצורת מתן של סוכריות גומי. לחברה מפעל חדש ומתקדם המשתרע על שטח של כ-6,000 מ"ר. הטכנולוגיות שבהן נעשה שימוש במפעל, אשר בהקמתו הושקעו עשרות מיליוני דולרים, הן מהמתקדמות והחדשניות בתעשייה, בכללן ייצור סוכריות גומי בתבניות ללא עמילן (Starchless), טכנולוגיית Center-fill, סוכריות קשות (lozenges) ויכולות ייצור ואריזה אוטומטית. המפעל עומד בכל התקנים המחמירים הנדרשים לייצור תוספי תזונה.

Island Abbey מפתחת, מייצרת ומשווקת מגוון רחב של תוספי תזונה ללקוחות אסטרטגיים Tier-1 בצפון אמריקה. עם השלמת הרכישה, טופ גאם תגדיל מאוד את דריסת הרגל שלה בצפון אמריקה, שהוא שוק יעד מרכזי בעבורה. הרכישה גם חושפת את החברה ללקוחות אסטרטגיים מובילים שאיתם עובדת Island Abbey, ותאפשר לייעל את המערך התפעולי ולתת מענה לצרכי הבּיקבּוק ושרשרת האספקה של לקוחות טופ גאם בצפון אמריקה.

מכירות Island Abbey צמחו בשנת 2024 בשיעור של 47%, ל-20 מיליון דולר, וצפויות להמשיך לצמוח בשיעורים גבוהים אף יותר בשנת 2025. רווחיותה הגולמית של Island Abbey הסתכמה בשנת 2024 ב-20%, ואף היא צפויה לגדול מאוד בשנת 2025. בהתאם, ה-EBITDA המתואם צמח בשיעור ניכר של פי חמישה בערך, והוא צפוי להמשיך ולצמוח בשיעור דומה גם בשנת 2025.

נכון למועד החתימה, Island Abbey מעסיקה 95 עובדים, כולם צפויים להמשיך לעבוד בחברה. לצוות ההנהלה המיומן והוותיק, בכלל זה המנכ"ל, ניסיון ניהולי רב שנים בתעשיית מוצרי הצריכה בכלל ותוספי תזונה בפרט, והם ימשיכו להוביל את הפעילות הנרכשת ויהיו חלק מהצוות הניהולי של טופ גאם.

רכישת פעילותה העסקית של Island Abbey יוצרת סינרגיות ממשיות לפעילותה של טופ גאם במספר תחומים עיקריים:

1. הגדלת מאגר הלקוחות וקרבה גיאוגרפית ללקוחות אסטרטגיים: הרכישה מייצרת אפשרויות מכירה צולבות ("Cross-Selling") שבמסגרתן תמכור טופ גאם את מוצריה ללקוחותיה האסטרטגיים של Island Abbey, ו-Island Abbey תמכור את מוצריה ללקוחותיה האסטרטגיים של טופ גאם;
2. חיזוק צוות המכירות: צוות המכירות המיומן של Island Abbey בצפון אמריקה יצטרף לצוות המכירות הקיים של החברה, יפתח את הדלת ללקוחות חדשים שעימם החברה לא עובדת כיום ויעמיק את קשרי החברה עם לקוחותיה;
3. טכנולוגיות ייצור ופיתוח מתקדמות: במפעלה של Island Abbey הושקעו בשנים האחרונות עשרות מיליוני דולרים בהטמעתן של טכנולוגיות חדשניות ומתקדמות אשר אינן קיימות כיום בטופ גאם;
4. יכולות ביקבוק ואריזה: ל-Island Abbey יכולות ביקבוק ואריזה מתקדמות שיאפשרו לבקבק בצפון אמריקה את מוצרי החברה המיועדים ללקוחותיה שם, ובכך לשמור על שולי הרווח הקיימים בבקבוק ואריזת מוצרים סופיים.

תמורת הרכישה תשלם טופ גאם 20 מיליון דולר, מתוכם 15 מיליון ישולמו בעת השלמת העסקה וחמישה מיליון נוספים ישולמו בחלוף שנה ממועד השלמת העסקה. העסקה כוללת תשלום מותנה ביצועים שישולם בתחילת שנת 2026 בגין ביצועי שנת 2025 ועשוי להגיע על פי תחזית המכירות הנוכחית ל-21 מיליון דולר. הרכישה תמומן ממקורותיה העצמיים של החברה ומקווי האשראי הקיימים הבלתי מנוצלים שלה.

העסקה צפויה להיות מושלמת ברבעון הראשון של שנת 2025, כפוף לקבלת כל האישורים הרגולטוריים והעסקיים הנדרשים מצדדים שלישיים. על רקע חוסר הבהירות הקיים כיום באשר לאפשרות להטלת מכסים על מוצרים המיובאים מקנדה לארה"ב, ניתנה לטופ גאם האפשרות להודיע למוכרים עד יום 5.2.2025 כי אין בכוונתה להשלים את העסקה, ולאחר מכן לטופ גאם קיימת הזכות לחזור בה מהעסקה עד 31.3.2025, ככל שיוטלו מכסים על מוצריה של Island Abbey המיועדים לשוק האמריקני, וזאת כפוף לפיצוי מוסכם בין הצדדים של מיליון דולר.

בד בבד עם רכישת Island Abbey, החברה מעריכה את צרכי הייצור הנדרשים במפעלה החדש בעיר שדרות, אשר נמצא בשלבי הקמה מתקדמים. מאחר שטכנולוגיית הייצור של Island Abbey היא Starchless (ללא עמילן), המהווה קו ייצור חליפי לקו הייצור ללא עמילן שאותו רכשה החברה למפעל החדש, ועל רקע התפתחויות השוק, החברה בוחנת התאמות לקו הייצור ללא עמילן כך שישמש רק לטובת ייצור מוצרי פארמה. בהתאם, החברה שוקלת לבצע הפרשה לירידת ערך שמוערכת בשבעה מיליון עד עשרה מיליון דולר ארה"ב, לאחר שתנתח לעומק את צרכי הצמיחה בארץ ובצפון אמריקה

אייל שוחט, מנכ"ל טופ גאם, מסר: "הרכישה של Island Abbey היא אבן דרך אסטרטגית בעלת משמעות בעבור טופ גאם במימוש חזונה להוביל את מהפכת תוספי התזונה בצורת מתן של סוכריות גומי. הרכישה ממצבת את טופ גאם כשחקן גלובלי מוביל בתחום תוספי התזונה, והנוכחות הפיזית בצפון אמריקה תהיה מכפיל כוח לצמיחה המואצת שחווה טופ גאם בשנים האחרונות. ל-Island Abbey שילוב ייחודי של לקוחות אסטרטגיים, טכנולוגיות מתקדמות וצוות מקצועי ומנוסה, אשר עם יכולות הייצור, הפיתוח והשיווק של טופ גאם, יציבו את החברה בחוד החנית של התעשייה. הרכישה מחזקת את המחויבות שלנו לשותפינו העסקיים וללקוחותינו ברחבי העולם, ומסמנת פרק חדש בצמיחה הגלובלית של טופ גאם."

חגי שטדלר, יו"ר טופ גאם, מסר: "רכישת חברת Island Abbey היא פתיחתו של פרק חדש בחייה העסקיים של טופ גאם, עם הפיכתה לחברה בינלאומית דומיננטית בסגמנט ה-'Enjoyable' שהוא הסגמנט הגדול והצומח ביותר בשוק תוספי התזונה הגלובלי. מעבר לערך שתקבל טופגאם מהצמיחה המרשימה, מהלקוחות האסטרטגיים, מהמפעל המתקדם ומהיכולות הטכנולוגיות, קיימות ברכישה סינרגיות ברורות שצפויות להשיא ערך באופן מהיר כמעט בכל אספקט עסקי. הרכישה תייצר מרחב גמישות תפעולית והבטחת ההמשכיות בשרשרת האספקה, ותיתן מענה לאתגרים הנובעים מייצור בישראל. מבנה העסקה מביא בחשבון את הסיכונים ואת ההזדמנויות הגדולות."