חיפושי נפט וגז והיפטרות מפחמן
ההשקעות בחיפושי נפט וגז צנחו בשני שלישים בעשור האחרון, אך לתעשייה יש עדיין תפקיד קריטי במאמצי ההיפטרות מהפחמן ובאספקה של חביות בעת השתנות השימוש באנרגיה, כך על פי דו"ח Horizons האחרון של Wood Mackenzie.
על פי הדו"ח - "אין מדינה לשדות ישנים: מדוע עדיין צריך לחפש נפט וגז בעלי השפעה גבוהה" - יש לעולם שפע של משאבים כדי לספק מענה לביקוש, עם מלאי של כשלושה טריליון חביות שווי נפט. התרגום של זה באורך החיים של המשאבים שווה ליותר מ-45 שנים לנפט ויותר מ-60 שנים לגז.
"עם כל כך הרבה משאבים מוכנים, עולה השאלה - למה עדיין צריך לחפש?" שאל אנדרו לאת'ם (Andrew Latham). "שדות שמתגלים לאחרונה אינם מגדילים את הביקוש, שכן הביקוש אינו גדל כשהחיפושים מצליחים ואינו מצטמצם כשהם נכשלים. אפשר לומר שחיפושים מוצלחים מפחיתים את עוצמת הפחמן, מורידים את עלות הנפט והגז לצרכנים ומוסיפים ערך למחזיקים במשאבים ולמחפשים. מכיוון שהביקוש מתגלה כעמיד, יש להשקיע בהיצע חדש כדי להחליף חלופות מלוכלכות יותר."
לפי הדו"ח, הפחתת פליטות מכלול 1 ומכלול 2, או אלו שנוצרות בתהליך המיצוי והזיקוק, מבוצעת טוב יותר עם מציאת שדות חדשים מאשר על ידי ניקוי ישנים. שדות חדשים נקיים יותר הודות לטכנולוגיות מודרניות להיפטרות מפחמן ותפוקת מיתקנים גבוהה יותר.
Lens Upstream של Wood Mackenzie מגלה, כי ממוצע הפליטות ברמה של מכלול 1 ומכלול 2 בשדות חדשים, שעומדים להתחיל בייצור בשנים הקרובות, יהיה 17kgCO2e/boe בשנים 2030-2025. בהשוואה, הממוצע בשדות ותיקים קיימים הוא 28kgCO2e/boe.
"רווחים פוטנציאליים אינם טריוויאליים", אמר לאת'ם. "החיפושים בעשור הנוכחי נמצאים במסלול שיביא לאספקה של 12% מאספקת הנפט והגז העולמית. אם נניח שהשדות החדשים האלו יחליפו אפשרויות אספקה קיימות עם עוצמת פליטה אופיינית לשדות ישנים יותר, הפליטות הגלובליות של מכלול 1 ומכלול 2 ב-2030 יקוצצו ב-6% או 100Mtpa CO2e."
גם הכלכלה מניעה את הפעילות. ביצועי החיפוש של התעשייה היו אטרקטיביים מאז שהעלויות במעלה הזרם אופסו לפני עשור. "חיפוש הוא האמצעי הכלכלי ביותר להצערת פורטפוליו עם שדות חדשים, במיוחד לחברות שמחפשות משאבים מועילים או כאלה עם פליטת פחמן נמוכה וערך גבוה", אמר לאת'ם. "קשה לקנות נכסים יקרים כאלה במחיר טוב, הרבה יותר טוב למצוא אותם."
על פי הדו"ח, התשואות במחזור מלא היו באופן עקבי בשיעור דו-ספרתי בכל שנה מאז 2015, בממוצע של 15%. תגליות שדה חדשות מוערכות בהרבה יותר ממה שהן עולות למצוא, עם יצירת ערך נקי של יותר מ-160 מיליארד דולר מאז 2015, בהנחה שמחיר התכנון בתעשייה הוא 65 דולר לחבית ברנט לטווח ארוך (כמעט כפול משווי השוק הנוכחי של ענקית העל BP).
בחמש השנים האחרונות, Wood Mackenzie מעריכה כי מחיר האיזון הממוצע בתעשייה בעבור חיפושים נע סביב 45 דולר לכל חבית שווי נפט (Brent, NPV10%) לעומת 65 דולר לכל חבית שווי נפט במקרים של מיזוגים ורכישות. הפער למשאבים מועילים גדול עוד יותר בגלל המחסור בנכסים כאלה בשוק.
חיפוש בגבולות, המוגדר כאי תפוקה ממאגרים דומים באותו אגן, בולט בקנה המידה של המשאבים. יתרה מזו, חיפוש במים עמוקים באגנים גבוליים עשוי להיות היעיל ביותר. קידוחי גבולות הוסיפו יותר מ-80 מיליון חיבות שווי נפט בנק לקידוח ויותר מפי שבעה בארות בקידוחים ותיקים, רובן בעומק הים. לפרויקטים במים עמוקים קצב התאוששות גבוה לכל באר, והם נוטים להיות בעלי עוצמת פליטות נמוכה יותר (פחות מ-15tCO2e/kboe) מאשר פרויקטי מדף ויבשה.
על פי הדו"ח, במים עמוקים יש את רוב ההזדמנויות החדשות לחיפושים, שכן רוב אגני המים העמוקים בעולם, במים שבין 400 מטר ליותר מ-3,000 מטר, כמעט אינם נקדחים.
משאבים לכל באר אקספלורציה לפי עומק מים
"החברות הגדולות קפצו על עגלת החיפוש במים עמוקים, והן להוטות לפתוח את החזית הבאה", אמר לאת'ם. "עכשיו הן מחזיקות כמעט 70% מהשטח הנקי שלהן במים עמוקים ומקדישות חלק דומה מהוצאות החיפוש וההערכה שלהן בתחום הזה. יותר ויותר חברות נפט לאומיות הולכות בעקבותיהן, והמנדט הממשלתי להגדיל את התפוקה ולהבטיח ביטחון אנרגטי מקומי, גובר."
בתוך המשאבים הבלתי מנוצלים האלה, יש עדיין שפע של נפט וגז למצוא. התעשייה מוצאת פחות בשנים האחרונות בהשוואה לעשורים קודמים, והחיפוש מסתכם בקידוח של פחות בארות.
עקומת ההקרמה העולמית חושפת מסלול ישר כמעט עם שיפוע יציב של כ-30 מיליון חיבות שווי נפט שהתגלו לכל באר, כולל חורי קידוח יבשים. זו מגמה ללא שינוי בארבעת העשורים האחרונים ובעבור יותר מ-50,000 בארות. ירידה פתאומית במגמה כה מבוססת נראית לא סבירה.
"הזדמנויות חקירה עצומות עדיין קיימות, אבל לחקירה בעיית תדמית חמורה", אמר לת'אם. "התפיסה הרווחת שחקר מזיק לאקלים, מאיימת על כל דבר, החל בגישה להזדמנויות ורישיון חברתי לפעול וכלה במשיכה ובשימור כישרונות. שפע התפיסות המוטעות בהקשר, אין פירושו שיהיה אפשר להתגבר עליהן בקלות. לאקספלורציה יש תפקיד בדה-קרבוניזציה של אספקת הנפט והגז."
