רייסדור יזמות לקראת הנפקת אג"ח ראשונה (סדרה א') בבורסה בתל אביב

רייסדור יזמות בע"מ, מהחברות המובילות בתחום הנדל"ן בישראל, שבבעלות היזם יקי רייסנר, פרסמה טיוטת תשקיף לקראת הנפקת אג"ח ראשונה בבורסה בת"א. החברה מציעה לציבור 150,000,000 ש"ח ע.נ. אגרות חוב סדרה א' בדרך של הצעה אחידה, במכרז על שיעור הריבית השנתית שתישאנה אגרות החוב.

רייסדור פועלת בתחום הנדל"ן היזמי בישראל הכולל ייזום נדל"ן למגורים, התחדשות עירונית )תמ"א 38/2) ופינוי בינוי ובתחום הנדל"ן המניב בישראל, לרבות דיור להשכרה. הפעילות העסקית של החברה בישראל החלה בשנת 2005 על ידי יעקב רייסנר ופועלת כיום בפריסה ארצית. מיום היווסדה, הקבוצה יזמה )בעצמה ו/או ביחד עם שותפים בנתה, שיווקה ומסרה פרויקטי נדל"ן, הכוללים כ-1,500 יח"ד וכ-26,000 מ"ר שטחי מסחר במגוון ערים בישראל. לחברה סיווג קבלני ג'5.

מטרת הגיוס היא לצרכי הפעילות בפרויקטים הקיימים וכן לביצוע עסקאות חדשות בתחום הנדל"ן היזמי, השתתפות במכרזי רמ"י והשקעה בפרויקטים של התחדשות עירונית.

לפי התשקיף, לחברה שני תחומי פעילות עיקריים: תחום נדל"ן יזמי בישראל ותחום נדל"ן מניב בישראל לדיור, להשכרה ומסחר.

תחום נדל"ן יזמי בישראל כולל איתור מקרקעין תהליכי השבחה וייזום של פרויקטים בנדל"ן הכוללים תכנון ורישוי, הקמה,בניה שיווק ומכירה של פרויקטי הנדל"ן, לרבות התחדשות עירונית, פרויקטי תמ"א38 הריסה ובנייה ופינוי בינוי בישראל (בחלק מהפרויקטים החברה פועלת ביחד עם שותפים).

בתחום פעילות זה לחברה 22 פרוייקטים בהקמה ובתכנון הכוללים כ-6,800 יח"ד בהקמה, תכנון והתחדשות עירונית וכ-162,000 שטחי מסחר ומשרדים. בתחום פעילות זה, נכון ליום 31.12.24, החברה צופה רווח גולמי שטרם הוכר (חלק החברה) בסך של כ-778 מיליון ש"ח.

בתחום הנדל"ן המניב לחברה 3 פרויקטים מניבים בשווי כולל של כ-315 מיליון ש"ח ו-NOI צפוי של כ-12.5 מיליון ש"ח (כיום שיעור התפוסה הינו 96%) ו-8 פרויקטים בביצוע ותכנון. בתחום פעילות זה לחברה כ-1,000 יח"ד, כ-43,000 מ"ר שטחי משרדים, כ-12,500 שטחי מסחר וכ-11,000 מ"ר שטחי מלונאות. ה-NOI הצפוי של פרויקטים בביצוע ותכנון בהנחת תפוסה מלאה מסתכם בכ-70.1 מיליון ש"ח.

בנוסף, החל משנת 2019 החברה רוכשת קרקעות אשר ייעודן הנוכחי העיקרי הינו משרדים להשכרה כאשר הפרויקטים של החברה בתחום פעילות זה הם פרויקטים משולבים למשרדים ומסחר ועליהם נבנה הפרויקט הרלוונטי. נכון למועד זה, פעילות הנדל"ן להשקעה למשרדים אינה עולה כדי מגזר בר דיווח ולפיכך מוצגת תחת מגזר "אחר" בדוחות הכספיים של החברה.

במסגרת התשקיף, פרסמה רייסדור את תוצאותיה הכספיות לשנת 2024.

ההכנסות הסתכמו בכ-569 מיליון ש"ח, גידול של כ-6.3% לעומת כ-535.3 מיליון ש"ח בשנת 2023.

הרווח הגולמי הסתכם בכ-163.4 מיליון ש"ח (כ-29% מההכנסות) לעומת כ-171.4 מיליון ש"ח (כ-32% מההכנסות) בשנת 2023.

הרווח התפעולי בנטרול שיערוכים הסתכם בכ-149.5 מיליון ש"ח (כ-26% מההכנסות) לעומת כ-154.8 מיליון ש"ח (כ-29% מההכנסות) בשנת 2023.

הרווח הנקי הסתכם בכ-133.4 מיליון ש"ח לעומת כ-208.5 מיליון ש"ח בשנת 2023. בשנת 2024 הכריזה החברה על דיבידנד בסך של כ-7.8 מיליון ש"ח.

בין השנים 2022 ל-2024 ההון העצמי של החברה יותר מהוכפל ועלה בכ-106%. ההון העצמי ביום 31 בדצמבר 2024 הסתכם בכ-655 מיליון ש"ח והיווה כ-31.2% מסך המאזן.

מגדלי רייסדור. הדמיה: ויופוינט