פירסט איגל למשקיעים שאינם מארצות הברית

פירסט איגל אינווסטמנט (First Eagle Investments) הרחיבה את הצעות הפורטפוליו שלה למשקיעים שאינם מארצות הברית באמצעות השקת אסטרטגיית ההשקעה במניות שווי שוק נמוך אמריקניות בפלטפורמת UCITS האירית של First Eagle.

קרן המשנה, שהוקמה בידי First Eagle בפברואר 2022, נוקטת באסטרטגיית שווי קטן הזדמנותית. היא משקיעה בחברות שצוות ניהול הפורטפוליו מאמין שהן אטרקטיביות ויש להן פוטנציאל להפיק תועלת מזרז - כגון הנהלה חדשה, מחזור עסקים נוח יותר, חדשנות במוצר או שיפור ברווחים - שעשוי להניע התאוששות בצמיחת הרווחים.

את האסטרטגיה מנהל צוות מניות שווי שוק נמוך של First Eagle, שהוקם באפריל 2021 עם גיוסם של מנהל תיק ההשקעות ביל הנץ', מנהלי העזר סוזן פרנקס ורוב קוסובסקי, ואנליסט המחקר הבכיר אדם מילניק. הארבעה הועסקו בעבר בידי Royce Investment Partners, שם ניהלו את תיקי ההשקעות של קרן הנאמנות האמריקנית UCITS וקרן השקעות קולקטיביות. הנץ' רשום כאחד ממנהלי התיקים מאז 2004.

לצוות ההשקה במניות שווי שוק נמוך הצטרפו הברוקר/אנליסט מארק סלאמונה והאנליסט קונור שיהי באוקטובר 2021 וביולי 2022, בהתאמה.

"אנו מאמינים שמנהלים מיומנים פעילים יכולים לנצל את חוסר היעילות הרב בשוק המניות הקטנות בארצות הברית כדי לספק פתרונות השקעה מבדילים", אמר מתיו לואנגס, ראש אגף ניהול עושר מוסדי ובינלאומי ב-First Eagle. "ביל והצוות שלו מתמקדים בשוק המניות הקטנות בארצות הברית שנים רבות, וצוותי ניהול החשבונות שלנו בלונדון ובמינכן שמחים להציע ללקוחות קיימים ופוטנציאליים גישה לאסטרטגיה מובנית-ערך זו באמצעות המבנה של UCITS."

אסטרטגיית ההשקעה במניות שווי שוק נמוך אמריקניות של First Eagle נוקטת גישה הזדמנותית, אך ממושמעת לבניית תיקים מלמטה למעלה תוך שימוש במחקר יסודי פנימי במאמץ לזהות חברות שנדמה כי הן מתומחרות זמנית באופן שגוי על ידי השוק. זאת עקב נכסים שמוערכים באופן לא יעיל, פוטנציאל לתפנית, האצה מצמיחה ברווחים שמתעלמים ממנה או מובילות בשוק שאינה מזוהה. הצוות, שמתמחה במניות שווי שוק נמוך, מחזיק בדרך כלל בין 180 ל-300 מניות - כולל שווי כולל קטן במיוחד של מתחת למיליארד דולר - במרדף אחר גיוון רחב ברמת בטוחה.

"מניות שווי שוק נמוך מייצגות פלח תנודתי במיוחד במחירים לא יעילים של שוק המניות האמריקני," אמר הנץ'. "עם זאת הדינמיקה הזו יצרה באופן היסטורי הזדמנויות למנהלים פעילים ממושמעים לייצר תשואות אטרקטיביות לטווח ארוך למשקיעים, באמצעות פורטפוליו המורכב ממגוון שמות של מניות קטנות. אנו מציעים את המומחיות שלנו בתחום זה למשקיעים מחוץ לארצות הברית."

אסטרטגיית ההשקעה במניות שווי שוק נמוך אמריקניות מוצעת באמצעות קרן המשנה Irish UCITS של First Eagle, עם שלושה סוגים של סוגי מניות (קמעונאי, ייעוצי ומוסדי) הנקובים בשלושה מטבעות (דולר ארצות הברית, אירו וליש"ט). קרן UCITS זמינה כעת להצעות ומכירות לציבור באוסטריה, בלגיה, צרפת, גרמניה, אירלנד, לוקסמבורג, הולנד, פורטוגל וספרד, וזמינה למשקיעים זכאים בשוויץ ובבריטניה.

First Eagle מתכננת לרשום את קרן UCITS להפצה במדינות נוספות בעתיד הקרוב. קרן המשנה האחרונה הזו מצטרפת לפלטפורמת UCITS ההולכת וגדלה של First Eagle, שהוקמה במאי 2021 עם השקת קרן משנה המציעה את אסטרטגיית הערך הבינלאומי שלה (גלובלי לא כולל ארצות הברית).