חדשות פיננסים

חברת רב בריח תעשיות פרסמה טיוטת תשקיף לקראת הנפקה ראשונית לציבור ורישום למסחר של מניותיה בבורסה לניירות ערך בתל אביב.

החברה סיימה את שנת 2020 עם הכנסות (על בסיס פרופורמה) של 470.2 מיליון שקלים. הכנסות הרבעון הראשון של 2021 (על בסיס פרופורמה) הסתכמו ב-127.2 מיליון שקלים, המייצגות קצב הכנסות שנתי של 550 מיליון שקלים. ה-EBITDA לשנת 2020 הסתכם ב-64.3 מיליון שקלים (על בסיס פרופורמה), והרווח התפעולי ברבעון הראשון של 2021 הסתכם ב-15.4 מיליון שקלים. החברה מציינת כי בפברואר 2016 אימצה מדיניות חלוקת דיבידנד לפיה תחלק בכל שנה דיבידנד במזומן בסכום השווה לשיעור של לפחות 33% מרווחי החברה כל שנה.

בעלת השליטה בחברה היא חברת דלתות (08) תעשיות המחזיקה בשיעור מוערך של 76.57% מהון המניות של החברה. התרחבותה של רב בריח בוצעה באמצעות רכישה של מפעלים ופעילויות סינרגטיות, ובכלל זה מפעל בתחום השערים ומשווי גובה, ובאמצעות הקמת מפעל למוצרי מיגון, רכישת מפעלי עץ כרמיאל, והקמת מפעל למסנני אב"כ לדירות ולשוק המוסדי. בינואר 2021 השלימה החברה את רכישת נוריאלי תעשיות בנייה אשר מתמחה בייצור, ייבוא, מכירה והשכרה של ציוד בנייה ממתכת ופלסטיק, ב-25.7 מיליון שקלים. לפי מצגת שפרסמה רב בריח בנוגע פעילותה בענף הבנייה הרוויה בישראל, שווי סל המוצרים של החברה הנמכר לדירה לקבלן מוערך ביותר מ-25,000 שקלים.

בהתאם לתשקיף, לחברת רב בריח 38 פטנטים רשומים ו-14 בקשות רישום לפטנטים בתחום פעילות הנעילה. לחברה שמונה מפעלים לייצור דלתות ומשקופי פלדה, ייצור דלתות פנים, פתרונות נעילה, מערכות סינון אב"כ, חלונות אלומיניום לחדרים ממוגנים, ומפעל לייצור מוצרים לבניית שלד ותשתיות. בנוסף מפעילה החברה שלושה מרכזים לוגיסטיים בישראל, שני אולמות תצוגה ו-15 אולמות המופעלים על ידי מפיצים.

חברת יוניטרוניקס, העוסקת בתכנון, פיתוח, ייצור ושיווק מוצרי אוטומציה תעשייתית, מדווחת על תוצאות כספיות לרבעון השני ולמחצית הראשונה של שנת 2021. ההכנסות של יוניטרוניקס ברבעון השני של 2021 הסתכמו ב-38.4 מיליון שקלים, לעומת הכנסות של 28.7 מיליון שקלים ברבעון המקביל. במחצית הראשונה של 2021 הסתכמו הכנסות החברה ב-72.6 מיליון שקלים, לעומת הכנסות של 62 מיליון שקלים בתקופה המקבילה.

הרווחיות הגולמית ברבעון השני של 2021 הסתכמה ב-46% מסך הכנסות החברה, בהשוואה לרווחיות גולמית של 43.6% מסך הכנסות החברה ברבעון המקביל. הרווחיות הגולמית במחצית הראשונה של 2021 הסתכמה ב-45.9% מסך הכנסות החברה.

הרווח התפעולי ברבעון השני של 2021 הסתכם ב-7.2 מיליון שקלים בהשוואה ל-3.7 מיליון שקלים ברבעון המקביל. הרווח התפעולי במחצית הראשונה של 2021 הסתכם ב-14.3 מיליון שקלים, לעומת רווח תפעולי של 7.3 מיליון שקלים בתקופה המקבילה. השיפור ברווחיות התפעולית מקורו בגידול בהכנסות לצד שימור מהלכי ההתייעלות שננקטו בשנת 2020, וכן מוויתור שניתן על ידי ממשלת ארצות הברית ברבעון הראשון על החזר של הלוואת PPP בגובה 1.3 מיליון שקלים.

הרווח הנקי ברבעון השני של 2021 הסתכם ב-5.3 מיליון שקלים בהשוואה ל-2.5 מיליון שקלים ברבעון המקביל. במחצית הראשונה של השנה הסתכם הרווח הנקי ב-10.4 מיליון שקלים, לעומת רווח נקי של 8.3 מיליון שקלים בתקופה המקבילה.

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון השני של 2021 הסתכם ב-6.7 מיליון שקלים. מתחילת השנה הסתכם תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ב-16.1 מיליון שקלים.

ההון עצמי של החברה ברבעון השני של 2021 הסתכם ב-72 מיליון שקלים, כ-51.9% מסך המאזן, בהשוואה להון עצמי של 65 מיליון שקלים, כ-44.6% מסך המאזן ברבעון המקביל.

חברת נקסט ויז'ן, חברה טכנולוגית בשוק המצלמות המיוצבות לכלים קרקעיים ואוויריים, מדווחת על תוצאותיה הכספיות למחצית הראשונה שהסתיימה ביום 30 ביוני 2021. הכנסות החברה הסתכמו ב-7.4 מיליון דולר, גידול של 147% ביחס לאשתקד. צבר ההזמנות של החברה עומד על 11.2 מיליון דולר, וכולל הזמנה בהיקף של 6.5 מיליון דולר שהתקבלה בחודש יוני. במהלך חודש יוני השלימה גיוס הון ראשון מהציבור בהיקף 130 מיליון שקלים, והחלה להיסחר בבורסה לניירות ערך. בחודש יולי 2021 החלה החברה באספקה ללקוח.

נכון לתקופת הדו"ח, לחברה 70 לקוחות לעומת 43 לקוחות בתקופה המקבילה אשתקד. ההון העצמי של החברה עומד על 40 מיליון דולר, כ-92% מהמאזן. לחברה אין חוב פיננסי. יתרת המזומנים ושווי המזומנים נטו של החברה 36.6 מיליון דולר. הגידול ביתרות המזומנים נובע מקבלת תמורת ההנפקה הראשונה של החברה בחודש יוני 2021.

צילום: נקסט ויז'ן

מידרוג קובעת דירוג מנפיק A2.il באופק יציב לחברת איי.אי.אס החזקות, וכן קובעת דירוג זהה להנפקת סדרת אג"ח חדשה בסך של עד 250 מיליון שקלים ערך נקוב. ב-31 במרס 2021 הוערך סך המאזן של החברה ב-960 מיליון שקלים ולפי תרחיש הבסיס של מידרוג צפוי להסתכם ב-1,250-1,150 מיליון שקלים בטווח הקצר-בינוני בהתחשב בתהליכי פיתוח. סך מאזן זה נמוך יחסית לרמת הדירוג.

הפרופיל העסקי של החברה מושפע לרעה מהיעדר פיזור נכסי, כך שלחברה מתחם מניב יחיד ופיזור שוכרים נמוך יחסית לקבוצת ההשוואה. להערכת מידרוג, לפיזור נכסי חלש ולחוזי שכירות קצרי טווח יחסית יש השפעה שלילית על הפרופיל העסקי של החברה. עם זאת קיימים גורמים ממתנים כגון איכות שוכרים גבוהה, מיקום אסטרטגי , מח"מ חוזים קצר שמקנה גמישות ביכולת פיתוח הנכס ומנגנון מובנה בחוזים לעליית שכר הדירה מדי שנה.

החברה נהגה במדיניות פיננסית שמרנית לאורך השנים אשר הביאה לרמת מינוף נמוכה ביותר של החברה, הבולטת לחיוב יחסית לרמת הדירוג. לחברה גמישות פיננסית בולטת לחיוב. נכון ל-31 במרס2021 סך השווי הנכסי שאינו משועבד יחסית למאזן הוא 78%. כל נכסי החברה אינם משועבדים.

נכון לאותו זמן לחברה יתרות נזילות גבוהות המוערכות ב-205 מיליון שקלים. דירוג אגרות החוב בפועל נמוך בנוטץ' מהדירוג הנגזר ממטריצת הדירוג ,מאחר שפרופיל הסיכון של פעילות החברה מושפע לשלילה מאפשרות לפעילות ייזום בהיקפים משמעותיים.

תרחיש הבסיס של מידרוג כולל גיוס אגרות החוב בהיקף מוערך של 250 מיליון שקלים עד לסוף שנת 2021, השקעות CAPEX, חלוקת דיבידנד, רכישת מניות בהתאם לתוכנית והיסטורית החברה, וכן השקעות באיירפארק ופלמחים בהתאם להערכות שהתקבלו מהחברה.

מידרוג צופה קיטון בסך ה- NOIבטווח הקצר-בינוני בעקבות חלקים במתחם שבהם יבוצעו עבודות ייזום ולא יתקבלו בגינם הכנסות שכירות, וזאת על אף שהיקף הNOI- בשטחים המושכרים ייוותר יציב. כמו כן תרחיש הבסיס כולל תרחישי רגישות להיקף ה-NOI, הוצאות הנהלה וכלליות, מימון ומיסים.

בהתאם לתרחיש הבסיס של מידרוג, יחס חוב ל-CAP צפוי להסתכם בטווח הקצר-בינוני ב-20%-22% ולבלוט לחיוב ביחס לרמת הדירוג.

חברת היינץ גייסה 108 מיליון דולר ממשקיעים ישראלים לאחר שחברת מנורה מבטחים הצטרפה לקרן ההשקעות המובילה שלה לנדל"ן באירופה. מנורה מבטחים תשקיע בקרן 88 מיליון דולר, לצד 20 מיליון דולר נוספים ממשקיעים פרטיים בישראל. היינץ מעוניינת להרחיב את קשריה עם משקיעים מוסדיים ומשרדי השקעות פרטיים בישראל עבור קרנות הנדל"ן הגלובליות שלה.

היינץ רכשה מרכז לוגיסטי בבורדו שבצרפת, כחלק מתיק עבודות הכולל אחד עשר נכסים בשטח 350,000 מ"ר ברחבי צרפת. הנכסים נרכשו מרשת המרכולים אושה (Auchan) הצרפתית והם חלק מהקרן השנייה של היינץ.

חברת אמנת ניהול ומערכות היא חברה ציבורית שמניותיה רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל-אביב. החברה היא בית מערכות רב מקצועי, העוסק בשני תחומים: ייעוץ, ניהול פרויקטים ולוגיסטיקה ומחשוב ותוכנה.

החברה פרסמה את דוחותיה הכספיים למחצית הראשונה של שנת 2021 ומדווחת על הכנסות בסך 187 מיליון ש"ח, בהשוואה להכנסות של 159 מיליון ש"ח בתקופה מקבילה בשנת 2020, עלייה של 17.4% בהכנסות. בתקופה זו הקבוצה העניקה שירותים בתחום הייעוץ והלוגיסטיקה כמענה לצרכי לקוחות במהלך מגפת הקורונה, הקשורים במאפייני התקופה (כגון: שירותים למערכות הבריאות). הפרויקטים אותם מבצעת החברה הניבו הזמנות חדשות והארכת חוזים בתקופת הדוח ולפיכך קוזזה ההשפעה השלילית של דחיית הזמנות, צמצום פעילות ומיעוט מכרזים, בין היתר בשל הקורונה.

אינטרקיור מדווחת על תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של 2021. הכנסות החברה ברבעון השני של 2021 הגיעו לשיא של 45 מיליון שקלים, פי 4 בהשוואה להכנסות ברבעון השני של 2020, וגידול של 37% בהשוואה להכנסות ברבעון הראשון של 2021. הכנסות הרבעון השני משקפות קצב הכנסות שנתי של 181 מיליון שקל. נכון לסוף הרבעון, היקף מזומן החברה הוא 200 מיליון שקלים.

ה-EBITDA מפעילות מגזר הקנאביס ברבעון השני הגיע לשיא של 12 מיליון שקלים, המשקף קצב EBITDA שנתי של 50 מיליון שקלים.

הכנסות פרופורמה ברבעון השני של 2021, על בסיס פעילות מלאה ברבעון, הם 55 מיליון שקלים, המשקפות קצב הכנסות שנתי של 220 מיליון שקלים.

אינטרקיור הגישה בקשה לרישום למסחר בנאסד"ק והשלימה לאחרונה את כל ההגשות שנדרשו ממנה על ידי הרשות האמריקאית.

חברת פולירם תעשיות פלסטיק, בשליטת קרן פימי, העוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק של חומרי גלם מתקדמים ופתרונות חכמים לתעשיית הפלסטיק, דיווחה על תוצאותיה הכספיות למחצית הראשונה ולרבעון השני של 2021.

מגמת הצמיחה נמשכה ברבעון השני של 2021, בו נרשמו הכנסות שיא של 244 מיליון שקל, גידול של 83% בהשוואה להכנסות של 133.3 מיליון שקל ברבעון המקביל. במחצית הראשונה של 2021 הסתכמו ההכנסות בשיא של 459.3 מיליון שקל, גידול של 47% בהשוואה להכנסות של 311.8 מיליון שקל בתקופה המקבילה.

פולירם חנכה בתקופת הדו"ח קו ייצור בארצות הברית ומשקיעה בימים אלה בשלושה קווי ייצור, מהם קו ייצור חדש בישראל למחזור פלסטיק.

הרווח הגולמי ברבעון השני של 2021 הגיע לשיא של 60.5 מיליון שקל, גידול של 107% בהשוואה לרווח גולמי של 29.3 מיליון שקל ברבעון המקביל. המחצית הראשונה של 2021 הסתכמה בשיא של 110.6 מיליון שקל, גידול של 77% בהשוואה לרווח גולמי של 62.6 מיליון שקל בתקופה המקבילה. הרווח התפעולי ברבעון השני של 2021 הגיע לשיא של 45.9 מיליון שקל, גידול של 162% בהשוואה לרווח תפעולי של 17.5 מיליון שקל ברבעון המקביל. במחצית הראשונה של 2021 הסתכם לשיא של 79.8 מיליון שקל, גידול של 110% בהשוואה לרווח תפעולי של 37.9 מיליון שקל בתקופה המקבילה. ה-EBITDA ברבעון השני של 2021 הגיע לשיא של 52.2 מיליון שקל, גידול של 117% בהשוואה ל-EBITDA של 24 מיליון שקל ברבעון המקביל. המחצית הראשונה של 2021 הסתכמה בשיא של 92.5 מיליון שקל, גידול של 85% בהשוואה ל-EBITDA של 50 מיליון שקל בתקופה המקבילה. הרווח הנקי ברבעון השני של 2021 הגיע ל-34.4 מיליון שקל, גידול של 191% בהשוואה לרווח נקי של 11.8 מיליון שקל ברבעון המקביל. המחצית הראשונה של 2021 הסתכמה בשיא של 60.5 מיליון שקל, גידול של 111% בהשוואה לרווח נקי של 28.6 מיליון שקל בתקופה המקבילה. ההון העצמי הסתכם ב-432.9 מיליון שקל, שהוא 48% מסך המאזן.