ערב הסעודית מחזיקה בחלק הארי של נכסים מנוהלים חלופיים בתאגיד מדינות המפרץ בהיקף של 10.0 מיליארד דולר

Preqin, המובילה הגלובלית בנתונים, כלים ותובנות אודות נכסים חלופיים, פרסמה את הדו"ח Private Capital in the Gulf Cooperation Council 2023: Preqin Territory Guide. הדו"ח בוחן כיצד שוק הנכסים החלופי במועצת שיתוף הפעולה של מדינות המפרץ (GCC)* מחפש יותר ויותר הזדמנויות השקעה מקומיות, מעבר לנפט.

הסכם שיתוף הפעולה של מדינות המפרץ (GCC) מורכב מהאיחוד הבין-ממשלתי, הפוליטי והכלכלי של בחריין, כווית, עומאן, קטאר, ערב הסעודית ואיחוד האמירויות הערביות.

הנכסים תחת ניהול (AUM) של ה-GCC, בהון פרטי, עמדו על מיליארד דולר בדצמבר 2008, והגיעו ל-5.8 מיליארד דולר נכון לדצמבר 2021, לפני שיותר משהוכפלו ל-12.3 מיליארד דולר ב-2022, לפי הנתונים של Preqin. ערב הסעודית מחזיקה בחלק הארי של הנכסים המנוהלים בדצמבר 2022 בהישף של 10.0 מיליארד דולר, ואחריה איחוד האמירויות הערביות עם 2.1 מיליארד דולר.

הנתונים והתובנות של Preqin בדו"ח מצביעים על האופן שבו ה-GCC מתגלה יותר ויותר כאזור פוטנציאלי לפריסת הון. למגמה זו יש לא מעט דוגמאות עם מספר הולך וגדל של מנהלי קרנות פעילים וכורתות המבשרות על עסקאות שהושלמו בידי משקיעים כמו Blackstone, CVC Capital Partners, Silver Lake ו-Apollo. יתר על כן, מספר השותפים הפעילים במדינות החברות ב-GCC עומד על 529 נכון ל-2023, כמעט כפול לעומת 268 ב-2018.

גורם חשוב המניע שינוי בנכסים חלופיים ב-GCC הוא התפקיד של קרנות העושר הריבוניות של המדינות (SWF).

חברות SWF הפועלות מהמזרח התיכון, עם ערך נכסים מנוהלים כולל של יותר מ-3.7 מיליארד דולר נכון למרץ 2023, הם בין המשקיעות הגדולות ביותר בנכסים חלופיים. ההקצאות הממוצעות ב-2022 זינקו לנתח חסר תקדים של 44% מכלל הנכסים המנוהלים נכון לדצמבר 2022, וזה מייצג עלייה מ-22% מדצמבר 2021.

דייוויד דוקינס, מחבר הדו"ח ב-Preqin אומר, "כאשר מנהיגי ה-GCC מתמקדים בהזדמנויות תעסוקה מקומיות עבור האוכלוסייה הצעירה שלהם, ה-SWF של האזור מתמקדות יותר בהשקעות מקומיות. אפילו לעלייה קטנה בהקצאות החלופיות של קרנות מקומיות תהיה השפעה שתגרום לשינוי בקרב השותפים הכלליים הפעילים של ה-GCC."

הממצאים העיקריים מהדו"ח Private Capital in the Gulf Cooperation Council 2023 הם:

*הון סיכון: נכסי ההון סיכון המנוהלים ב-GCC הגיעו לסכום של 2.9 מיליארד דולר נכון לדצמבר 2022, עלייה מ-1.5 מיליארד דולר בדצמבר 2021. שינוי בסנטימנט של המשקיעים כלפי האזור משך הון לקרנות הון סיכון, כאשר סכום הגיוס שטרם הושקע גדל פי ארבעה מ-400 מיליון דולר בדצמבר 2021 ל-1.63 מיליארד דולר בסוף 2022.

*גיוס כספים: 23 קרנות הון סיכון נסגרו עם גיוס הון מצטבר של כ-2.5 מיליארד דולר במהלך 2022. בתחום הנדל"ן, בין ספטמבר 2021 לספטמבר 2023 במונחים של שנה לשנה, 81 קרנות נסגרו עם גיוס הון מצטבר של 2.3 מיליארד דולר. בשוק ההון הפרטי, בין 2018 ל-2020, 38 קרנות נסגרו בגיוס מצטבר של 1.7 מיליארד דולר. במילים אחרות, 142 קרנות ב-GCC, בין 2018 ל-2023, גייסו סך של 6.5 מיליארד דולר.

*הון פרטי: ניהול הנכסים של חברות הון פרטי ב-GCC הגיע ל-2.2 מיליארד דולר בדצמבר 2022, לעומת 1.25 מיליארד דולר בדצמבר 2021.

*חוב פרטי: מחצית מה-LP ב-GCC שנסקרו בידי Preqin מוקדם יותר השנה הצהירו שהם מתכננים להגדיל את ההקצאות לחוב פרטי, בהשוואה ל-25% בלבד שרוצים להקטין. לא רק שזה יותר מכל סוג נכס חלופי אחר, זה גבוה בשש נקודות אחוז מלאות מהסקר שלנו בקרב המשקיעים בעולם.