סקירת אשראי לעסקים קטנים ובינוניים

הסוכנות לעסקים קטנים ובינוניים במשרד הכלכלה והתעשייה מפרסמת סקירת אשראי לעסקים קטנים ובינוניים למחצית הראשונה של שנת 2022.

עיקרי הממצאים:

* על אף הגידול באשראי לעסקים, בהיקף של 71.4 מיליארד ₪ במחצית הראשונה של 2022, רק כרבע ממנו הגיע לעסקים הקטנים והבינוניים. העסקים הגדולים נהנו מ-75%. זאת על אף שהעסקים הקטנים הם 55% מהתוצר העסקי.

* האשראי לעסקים קטנים ובינוניים (עד 100 מיליון ₪) עלה במחצית הראשונה של 2022 ב-7.2% שהם 18.8 מיליארד ₪. האשראי לעסקים הגדולים (מעל 100 מיליון ₪) גדל ב-16% שהם 52.6 מיליארד ₪.

* שיעור האשראי לעסקים קטנים ובינוניים מסך האשראי העסקי המשיך במגמת הירידה בשנים האחרונות. נכון לסוף המחצית הראשונה של 2022 הוא ירד ל-42.1% - ירידה של 1.9 נקודות אחוז לעומת סוף שנת 2021.

* מגזר העסקים הזעירים (מחזור של עד שני מלש"ח) הכי פחות נהנה מהגידול באשראי העסקי. במגזר זה חלה ירידה של 0.8% מסוף הרבעון השני של 2022 בהיקף האשראי. מסוף שנת 2019 האשראי לעסקים זעירים עלה ב-8% בלבד, לעומת כ-27% לעסקים קטנים וכ-48% לעסקים גדולים.

* באשראי החוץ בנקאי הייתה עלייה של כ-13% במחצית 2022 והוא הגיע ל-12.9 מיליארד ש"ח. זאת לאחר עלייה של כ-88% בשנת 2021. האשראי החוץ בנקאי מתאפיין באשראי לטווח קצר. כ-67% מיתרת האשראי לפירעון הוא לתקופה של עד חצי שנה.

בין פעולות משרד הכלכלה והתעשייה לשיפור מצב העסקים בתחום האשראי: הרחבת רשימת הגופים המשתתפים בקרן בערבות מדינה, כך שבקרן שתיפתח בקרוב ישתתפו שבעה בנקים וארבעה גופים חוץ בנקאיים לעומת ארבעה בנקים בקרן 2016; קידום פעילותו של גיזה - גוף למתן אשראי לעסקים קטנים ובינוניים מכספים מוסדיים שהעמיד עד כה קרוב ל-200 מלש"ח.

הסוכנות לעסקים קוראת לקדם מיזמים לטובת עסקים קטנים ובינוניים עם מסלול לקידום מיזמים בתחום המימון.

אשראי לעסקים קטנים ובינוניים

ב-30 ביוני 2022 היה היקף האשראי העסקי במשק 1,201 מיליארד ₪ בשנה, מתוכם 663 מיליארד ₪ הם אשראי במערכת הבנקאית (630 מיליארד למגזר העסקי הפרטי). מגמת הגידול של האשראי הבנקאי מסך האשראי העסקי, שהחלה בשנת 2020 עם התפשטות נגיף קורונה והמשיכה גם בשנת 2021, המשיכה גם במחצית הראשונה של 2022.

גרף 1: התפלגות האשראי העסקי (מיליוני ₪) - מחצית 2022

נכון למחצית שנת 2022, האשראי העסקי במערכת הבנקאית היה 663 מיליארד ₪, מתוכם 384 מיליארד ₪ לעסקים גדולים, 97 מיליארד ₪ לעסקים בינוניים (100-25 מלש"ח), 103 מיליארד ₪ לעסקים קטנים (25-2 מלש"ח) ו-79 מיליארד לעסקים זעירים (עד שני מלש"ח).

בסוף שנת 2019 היה האשראי הבנקאי 49.7% מסך האשראי, ואילו בסוף שנת 2020 הוא היה 51.1% ובסוף שנת 2021 היה 52.9%. במחצית הראשונה של שנת 2022 חלקו של האשראי הבנקאי כבר היה 53.8% מיתרת האשראי לעסקים במשק.

האשראי הבנקאי צמח במחצית הראשונה של 2022 בשיעור של 12.1%. עיקר הצמיחה הוא באשראי לעסקים הגדולים, אשר גדל ב-15.9%, סך של 52.6 מיליארד ₪. האשראי לעסקים קטנים ובינוניים גדל ב-7.2%, סך של 18.8 מיליארד ₪. לעומת זאת האשראי החוץ בנקאי לכל העסקים גדל ב-8.5%, סך של 44.5 מיליארד ₪.

מבט לאורך זמן על השוואת שיעור האשראי הבנקאי לעסקים קטנים ובינוניים לעומת עסקים גדולים מלמד, שמסוף שנת 2017 ישנה מגמת גידול באשראי לעסקים גדולים יחסית לעסקים קטנים ובינוניים. רק ברבעון השני של 2022 גדל היקף האשראי לעסקים גדולים (מעל 100 מיליון ₪) ב-28 מיליארד ₪, לעומת גידול של תשעה מיליארד ₪ לעסקים עד 100 מיליון ₪.

אפשר לראות בגרף 2, שמגמה זו מגיעה אחרי מספר שנים שבהן היה גידול בחלק האשראי שניתן לעסקים קטנים ובינוניים במערכת הבנקאית יחסית לעסקים גדולים. משנת 2018 החלק של העסקים הקטנים והבינוניים באשראי החל לרדת בהדרגה. מגמת הירידה המשיכה גם במחצית שנת 2022, שבה שיעור האשראי הבנקאי לעסקים קטנים ובינוניים היה כ-42% מהאשראי הבנקאי העסקי בלבד.

גרף 2: התפלגות האשראי העסקי במערכת הבנקאית

השינוי בשיעור האשראי במחצית הראשונה של שנת 2022 נובע מכך שהיקף האשראי לעסקים גדולים גדל ב-15.9%, ואילו היקף האשראי לעסקים קטנים ובינוניים (מחזור שנתי של עד 100 מיליון ₪) גדל בשיעור של 7.2%.

ניתוח השינויים במחצית הראשונה של 2022 לפי גודל עסק מלמד, כי מגזר העסקים הזעירים עלה ב-3.4%, לאחר עלייה של 11.3% בהיקף האשראי בשנת 2021. עם זאת היקף האשראי לעסקים זעירים ברבעון השני של 2022 ירד יחסית לרבעון הראשון ב-0.8%. עסקים קטנים רשמו עלייה של 8.9% בהיקף האשראי, ועסקים בינוניים רשמו עלייה של 8.7% בהיקף האשראי.

גרף 3: שינויים רבעוניים בהיקף האשראי הבנקאי, לפי גודל עסק

התפתחות האשראי החוץ בנקאי

כיום פועלות מספר חברות מימון חוץ בנקאיות עיקריות הפונות גם לעסקים הקטנים והבינוניים (אך לרוב לא לעסקים זעירים). פעילות זו, בהיקף של 12.9 מיליארד ₪, נותנת מענה חלקי לבעיית תזרים המזומנים וההון חוזר של העסקים.

במחצית שנת 2022 עלה היקף האשראי ב-1.5 מיליארד ₪, עלייה של כ-13%. זאת על אף ששתי חברות מדווחות לא הגישו דוחות כספיים למחצית 2022 בשל אי סדרים שהתגלו בפעילותן (יונט קרדיט וגיבוי אחזקות - היקף אשראי כולל של 551 מיליון ש"ח בסוף שנת 2021). הגידול בשאר חברות האשראי היה כ-19% במחצית הראשונה של 2021.

בין 2016 למחצית שנת 2022 גדל סך היקף האשראי של חברות אשראי חוץ בנקאיות מדווחות פי חמישה כמעט, יותר מעשרה מיליארד ש"ח.

גרף 4: התפתחות האשראי החוץ בנקאי (חברות מדווחות)

מקור: עיבודי הסוכנות על הדוחות הכספיים של החברות המדווחות

עיקר הגידול בהיקף האשראי במרוצת השנים נובע מהחברות שדיווחו גם בשנים קודמות, ולא מהוספת נתוני האשראי של חברות שנהפכו למדווחות בשנים האחרונות.

עיקר האשראי החוץ בנקאי ניתן לטווח קצר, אולם ימי האשראי החוץ בנקאי התארכו במחצית השנה האחרונה. כ-14% מיתרת האשראי אמורים להיפרע בתקופה של יותר משנה (לעומת כ-13% בשנת 2021), וכ-67% מיתרת האשראי אמורים להיפרע תוך פחות מחצי שנה (לעומת כ-71% בשנת 2021).

גרף 5: התפלגות מצטברת של ימי האשראי החוץ בנקאי (חברות מדווחות)

מקור: עיבודי הסוכנות על הדוחות הכספיים של החברות המדווחות

התפתחויות במחצית הראשונה של השנה

השוואת הנתונים של חברות האשראי החוץ בנקאי במחצית שנת 2022 לנתוני השנים 2021 ו-2020 מלמדת, כי הביקוש לאשראי החוץ בנקאי ממשיך במגמת העלייה שהחלה במחצית הראשונה של 2021, עם סיום הגל השלישי של המגפה.

המחצית הראשונה של שנת 2022 התאפיינה בסביבת אינפלציה גבוהה יחסית לשנים האחרונות. עקב כך נקט בנק ישראל מדיניות מוניטרית מצמצמת והחל להעלות את הריבית.

שינויים בסביבת המקרו - עלייה באינפלציה והעלאת ריבית בנק ישראל - עשויים להשפיע מאוד על שוק האשראי החוץ בנקאי לעסקים. מצד אחד, עלויות המימון של חברות האשראי החוץ בנקאי (שמסתמכות בעיקר על אשראי מתאגידים בנקאיים) עלו, ומצד שני הריבית שהם מקבלים מהעסקים גבוהה יותר, אם כי ככל הנראה לא במלוא גובה עליית הריבית.

נעמי הימיין-רייש, סגנית בכירה למנהל הסוכנות לעסקים קטנים ובינוניים במשרד הכלכלה והתעשייה: "הנתונים מראים כי עדיין נדרשים צעדים לקידום שוק אשראי תחרותי לעסקים קטנים, שייתן מענה לכל העסקים הקטנים והבינוניים. יש להמשיך ולגוון את מקורות האשראי שיתנו מענה לצרכי העסקים. האשראי הוא כלי מהותי ביכולת של העסקים הקטנים והבינוניים לפעול, להתפתח ולשגשג, ולהמשיך להצמיח את הכלכלה הישראלית."

יוסי עדס, מנהל תחום מימון בסוכנות לעסקים קטנים והבינוניים: "המגמה של ירידה בחלקם של העסקים הקטנים והבינוניים בעוגת האשראי העסקי במשק נמשכת על אף הגידול בפעילות של העסקים הקטנים והבינוניים. נתונים תומכים נראים בסקר האשראי, שבו נמצא כי עסקים שהיקף הפעילות שלהם עלה וביקשו אשראי נוסף, לא קיבלו אותו. המצב בלט בקרב העסקים הקטנים."